一、年度综述

仅仅就在十几年前的上世纪90年代末，整个全球会计服务业的年产值还处于500亿美元的总规模，而到2012年PWC和DTT两家总营收额便已率先分别突破300亿美元。国际会计业巨头独立营业额达到100亿美元用了超过100多年的时间，而从100亿增长到200亿花去了10余年，而由200亿再到突破300亿美元仅经过6年……抛开美元不断贬值的因素。四大各家业务在被太守称之为“后安达信时代”整整10年中迅猛增长势头也是不争的事实。由此人们不禁会问：这些会计巨人们究竟要膨胀到何等程度？

业绩方面，由于欧债危机加之亚洲特别是香港和中国内地IPO市场萧条不振双重影响下，各家审计业务共同出现了不同程度的增长停滞现象，然而这仅仅只是外部经济环境造成的短期恶果抑或恰系未来国际会计公司业务转型大趋势的风向标值得探究。

具体客户层面除远东之外波澜不惊，而在中国内地却因其“大型国有企业审计轮换制”造就了一个最突出热点。审计师变动涉及一系列包括该国最大的商业银行、能源油气公司、电信公司、航空公司……等等排名财富500强前列的巨型企业，堪称十余年来最大的全球审计客户集体转换事件。而它的昭示意义或许随着时间流逝将更加显现，“审计师轮换制”是当今全球会计业仅次于“审计与咨询分拆”的第二大噩梦。四大佬低斟浅酌之际顾盼流转之间难掩暗自惴惴不安，希翼不要成为日后接踵而至竞相仿效之滥觞。

考虑到通货膨胀因素，税务服务业务也基本原地踏步。各家的税务经理们几乎都曾遇到那些跨国客户向他们抱怨四大没有像预料的那样提供令人满意的全球一体化服务，各家的税服部门也因营收比重不断下降而完全沦为配角。基于此种状况，四大正在尝试改进管理和创新业务模式，给予其更大的自由度。例如德勤和毕马威都在加拿大开设了新的旗下律师事务所提供税法服务，以及进一步拓展TP业务等等以图重振。

毋庸讳言，非传统业务已然成为四大名副其实的增收引擎，特别是11月份DC收购了申请破产保护的著名战略咨询公司摩立特（Monitor）并将其业务进行全球整合，引起咨询业界广泛争议与反思。而PWC的FA业务也取得了历史最佳成绩。曾几何时四大还在就自我身份究竟是“专业人士”还是“商人”之间溺陷与纠结，在经历“以市场为导向”的痛苦嬗变过程后在继续巩固核心业务的同时已重新全面向非审业务拓展。

如果说以往四大在面对外部监管压力时总是被动采取化解、拖延、抵抗策略，那么今年开始主动出击捍卫自己的切糕。各家均加强了在美国参众两院的院外常设游说力量，从给予总统候选人罗姆尼竞选团队进行“贴身的”的财务管理协助以及对共和党政治捐款额创新高等方面施加的影响力度都是空前的（太守在此特别澄清前一段在微博广为流传的那个美国大选两党捐款图表版本只是员工个人捐款而非企业法人，四大历来都是象党的忠实拥趸，所谓“德勤两边下注”完全是误会。）。

四大另一个值得关注的举措是大举招揽各国卸任政府高官甚至直接以高薪去挖在职高级公务员以增强人脉和社会影响力，德勤在12月份网罗前任SEC总会计师（James L.Kroeker）以及前英国金融管理局总裁（Hector Sants）将这一系列行动达到高潮。

纵观今年四大格局基本是两个“分化”态势，一则四大之“2+2”的分化态势在进一步加剧，二则审计与咨询两大核心业务各占总营收的比重平衡关系也在分化。此两大态势预计将在明后年起到如何潜移默化的诱发作用，值得看客们关注。

时值岁暮，当四位俱乐部成员一边呷着Epoque 2002一边悠闲挥斥雪茄剪当口，一个睽违而又熟悉的身影恍惚间萦绕而至。

哦……十年啦……

值此评者有必要不吝笔墨向曾经的业界巨人AA致以敬意，一首老歌旋律倏尔奏起，“所有的梦都仍然无恙/所有的悲伤骄傲却在你我之间改变/青春飞逝在瞬间与永远……”

 

二、四大分评

以各家名称的打头英文字母顺序；以五星制评分，“完美”表现为五星（★★★★★），“接近更佳”表现加半星（☆）“特别突出”表现可带花（※）。

1、SHE WAS MUCH MORE THAN AN AUDITOR

DELOITTE.年度表现：★★★★※

“小绿点”今年可谓冰火同炉

11-12财年全球总营收再创历史新高，业绩与市场份额显示出空前的繁盛，几乎所有地区的成员所均收益满满，特别是亚太区取得近五年最大幅增长。印度、韩国继续保持领先增速，中国内地也获得了两位数增长，而在澳大利亚经过多年低迷之后终于取得可喜突破，成功斩获多家大型客户；北美地区强势愈加鲜明，其美国成员（D&T）已成为年收入达到140亿美元（截止2012年12月）的超级FIRM，这是国际中介服务业有史以来在某个单独国家中所出现的最庞大的专业服务公司（更不消说是史上最大的独立会计事务所），而且它还在不断膨胀中……欧洲方面进一步整合了英国、德国、瑞士及荷兰各个成员所以降低管理成本，英国德勤营收再次逾越20亿英镑大关，继续对其业内最主要对手普华永道构成压力，英国系后者目前在全球仍旧保有的几个仍占据明显优势的地区中最重要的一个（或许也是最后一个）。

审计方面担当了本年度第三大IPO墨西哥桑坦德银行（Santander Mexico）审计师，在澳大利亚得到建筑业巨头Leighton Holdings以及Incitec Pivot ，Sigma Pharmaceuticals 等新客户，中国区因“国企审计轮换制”先后丢失了中国农业银行和中国建筑、中国华润等大客户，但在其后又新得到中国电信、中国海油、中国神华等重要电信和能源客户。

咨询的重头戏自然是11月份收购摩立特集团，这一超重量级购并案将使DTT在strategy consulting领域真正得以挑战麦肯锡的长期霸主地位；作为全球第一大商业咨询公司，兼并摩立特之后的互补效应有可能将迫使咨询业内乃至整个中介服务行业发生更大规模的整合行动。此购并案不仅使得DC在整整两年之前要约收购罗兰贝格（RB）未果而留下的遗憾终于得到了补偿，而且无论时机上还是形式上都与09年收购毕博的北美PS业务如出一辙！而那次购并行动事后证明非常成功，效果甚至远超预计。

已经有愈来愈多的人猜测风格激进且日益强大的德勤究竟要向何处去，甚至将其与十年之前因安然事件倒下的安达信相联系，后者当初正是以拥有超强的管理咨询业务著称并直接其后导致与审计分家乃至为02年倒闭埋下伏笔。Barry Salzberg （德勤全球CEO）在媒体专访时甚至被问道：“德勤究竟是拥有咨询业务的会计公司还是一家也做审计的咨询公司？”

不过也应该看到德勤虽然拥有四大中最为强大的咨询业务，但在其内部仍并不构成独大局面（营收比重尚不及三成），审计毫无疑问仍是DTT的核心业务，虽然其MC愈发强势，但在内部各部门中仍保持着均衡状态。

外部舆论环境方面，DTT今年又尴尬地成为瞩目焦点，先是被曝卷入渣打银行伊朗洗钱丑闻，其美国项目主管合伙人跳楼自杀，之后又因HP收购舞弊事件被HP股东告上法庭，一时间媒体炒作沸沸扬扬，虽目前看来基本查无实据但已相当程度上对德勤执业声誉造成不良影响确属客观事实。

而在12月份，美国证券交易委员会（SEC），起诉以德勤领衔的五大会计事务所的中国分支机构，指控他们在中概股会计欺诈相关调查中，并未提交相关文件。鉴于德勤是中国内地在美上市公司审计市场份额最大的一家，受此影响下明年的中国概念股以及IPO审计方面料将继续受到负面冲击。

2、从箱根到小田原。

Ernst &Young 年度表现：★★★☆

在平静中度过了自己并不太平静的一年。

江湖各道场堂口分舵收获了中规中矩的良好业绩增长，在自己传统也是风格最保守的核心业务审计方面担任了今年全球规模最大的也是IT业有史以来规模最大IPO---Facebook的审计师，更加巩固了自己在IT及高科技产业领域的顶级业务实力和独一无二的客户优势；在比往年萧条许多的香港市场仍然担当了中国人保（PICC）的上市审计工作，这亦是今年第五大IPO；年初在英国为报去年自己的当家客户（Aviva）被普华永道抢走的一箭之仇，利用国会调查的大好时机，企图策反后者的英国第一大客户----巴克莱银行（BarclaysBank），但最终未成功，致使两家之间嫌隙愈甚。然而未得之东隅却仍失之桑榆，7月份自己重要的富时100指数客户--哈萨克铜业（Kazakhmys）易手转投毕马威，此外爱尔兰都柏林机场管理集团也转投了德勤。

 

另一焦点地区中国内地的国企客户轮换结果也颇为诡异，在被轮换走中国工商银行（ICBC）之后的压力之下投标夺得中国银行（BOC）值得欣慰，但另外还丢失了中海油和中国国航使得年内总体轮换结果不尽人意。

FA业务继去年录得大涨之后继续有上佳表现，要知道有许多新单是在与此领域最强势的PwC直接PK中获得的殊为不易。

年中发生了一件不大不小的事令安永深受刺激，当美国安永向一家咨询公司发出收购意向后踌躇满志地制定下一步整合计划时很快就接到对方干脆且毫不客气的回绝。要知道这家目标公司与两年前投票拒绝德勤的罗兰贝格在质量和名气上皆有云泥之别……由此安永的高级管理层对自己的MC业务在业内地位有了更为直观的认识之后，决不甘心视其沦为类似一战时德国公海舰队那样的“存在舰队”境地，已制定了高额投资计划并在12月份收购了一家巴西重要的咨询公司Axia value Chain，直接提高在那里的客户拓展能力。今年台湾领导人马英九在就美国给予台湾民众赴美免签证待遇时说“台湾人民获得了尊严……”但评者以为别人给予的尊严永远不会是真正的“尊严”，此中奥义四大乃至整体会计服务业同样适用。

一直深受困扰的“雷曼兄弟倒闭案”今年在英国和美国均有对于安永有利的转机，希望不久之后能有较为满意的了结。负面则有在香港被港交所因拒绝提供审计资料而起诉，此外因嘉汉林业审计失败案安永同意支付股东1.18亿美元和解金，这也是加拿大史上最大的一宗和解赔偿案例。

即将退休的全球主席----James Turley今年内却更加活跃于各种高端峰会和论坛，显然他希望利用自己执EY导筒的最后时光尽可能施加影响力，在引退后得与其他四大既往离任的顶级同僚那样去某间知名大公司的总裁或至少执行董事位置上履新……

人们有理由期待2013年后安永会呈现出怎样的新意。

3、扎莫奇希的哥萨克

KPMG 年度表现：★★☆

我们不能说毕马威的2012是糟糕的一年，而只能遗憾地讲是实在太糟糕的一年。

在上年度堪称靓丽的业务表现之后迎来的是全面萧条，不是某一地区而是全球整体性业务不振，不是某一业务领域某一服务线而是几乎全部业务出现了停滞。

总营收增速下滑程度之大甚至超过了饱受金融危机影响的08年度，年中在英国先后两次进行中级别裁员，与以往不同的是毕马威是今年四大中唯一这般如此的，影响相当之负面。如果说毕马威历来倚重其欧洲区业务使其在四大中是受到欧债危机最严重影响的一家犹可辩解的话，更具讽刺性的则是去年新全球总裁Michael Andrew将全球总部改设在香港声称为提升亚太区业务增长之言犹在耳，今年就交出了一份惨不忍睹的亚太区成绩单，如果再考虑到美元年内贬值程度……

受到欧债危机与亚太区IPO市场低迷影响，审计业务出现四大中唯一的收入净减，在澳大利亚、印度……都出现了集体丢失客户现象，而在以往大型客户客户基础相对最为雄厚的中国内地也因为前面多次提到过的“轮换制”发生了动荡，丢失了港交所最大市值公司中国移动以及中国电信、中国石化、中国神华等，当然同时也得到了中国工商银行、中国石油、中国联通……等等。

她在中国内地的成员所明后年度营收额排名甚至有可能首次被非四大事务所超越，当然评者认为即便发生这一奇景也属于在非正常市场中出现的正常现象，在中国这块神奇之地上万事皆有可能。

FA业务唯一的突出亮点在于本年度作为清理资产管理员从已破产的投资银行MF Global身上赚取了超过5000万英镑的管理费！这一超级肥差不仅创造了FA业内从单一客户获取酬金的历史记录而且应该在今后很长时间内不会再被打破。

比业绩不佳更令管理层不安的则是财政状况今年内开始隐现不健康的前期征兆，虽然这尚不至于导致像她的表兄弟毕博那样陷入进一步的恶化趋势，毕竟作为会计巨人有足够的全球稳定收入来源以及必要时可以通过大幅裁员行动自我保护，但众多合伙人收入下降已是不争的事实，如何安抚和提振士气也是面临的课题。

年中某西方国家成员所闹出的要求易帜转投DTT的“兵变”虽然很快就被镇压下去，然而KP几乎在所有重要指标上与TOP2（PwC/DTT）之间的差距已拉大到不在同一档次的尴尬现实无从回避亟待扭转。

 

4、在后视镜中看到后车的前轮才可以并线

PwC 年度表现：★★★★

本年度联袂自己的死敌DTT将四大正式带入300亿美元时代

在传统业务上尽管无甚亮点但对于“审计之王”（应该还被称为“税服之王”）来说保有持续稳定的营收状况更为重要，审计与税服的收入合计（228亿美元）已相当于第四大巨头毕马威的全球总收入！蔚为壮观。

客户方面担当了第二大IPO---Japan Airlines（日本航空）的审计，欧洲方面避免了巴克莱银行流失之外并无大级别客户变动，而中国内地（唉，又是中国，轮换制真心没辙）经过几番纷乱，仍然取得了最有利的结果：四家最大的国有商业银行中的两家、三大能源供应商中的一家、三大电信巨头中最大的一家、三大工程承包商中的一家……体现了自2002年接管安达信华强之后在审计市场上的超强实力与深厚底蕴。

财务顾问方面高歌猛进，在美国取得的骄人战绩使得其在北美市场达到两位数增长；今年在金融客户方面斩获的新单金额之大即便在四大层面亦令人乍舌，足以抵销德勤那边收购摩立特产生的营收增长效应。

乔·康奈尔（80年代普华全球董事长）今天想必非常遗憾当年没有在自己手中如愿完成普华与德勤的合并案（在最后一刻合并失败），不仅没有亲手缔造一家人类历史上最庞大的会计师事务所，而且后者今天已贻患成为老东家最大的竞争对手。

这对会计业顶尖双雄间的宫斗戏依旧没有杀青迹象，但可以肯定的是那些希翼看到类似西班牙无敌舰队与英国皇家海军间的大决战场景的人注定失望，两者间更倾向于进行田忌赛马式的错位竞争，普华永道更在意自己那些视若珍宝的蓝筹股审计客户，……DC？留给MBB去烦心好了……

三、中国区概述

“再不疯狂我们就老了”

2012年可谓是好戏连台，自国际大型会计公司进入中国内地20年来最热闹最纠结最折腾最无语的一年。

开场大戏自然是今年5月10日，中国财政部、工商总局、商务部、外汇局、证监会联合发布实施的《中外合作会计师事务所本土化转制方案》，方案规定：“会计师事务所采用特殊普通合伙组织形式，应当有25名以上合伙人、100名以上的中国注册会计师，以及等值人民币1000万元以上的出资。特殊普通合伙制的首席合伙人，须满足以下条件：具有中国国籍以及具备中国注册会计师执业资格（CICPA）、有最近10年连续相关从业经验，其中在境内会计师事务所的经历不少于8年……”

下半年，毕马威华振、安永华明和德勤华永陆续先后得到财政部批准成为本土化“四大”，12月12日随着财政部会计司受理最后一家普华永道中天的转制申请，昭示“四大”即将全部转制成为特殊普通合伙制会计师事务所，走上了“转制之路”实在可喜可贺。这是四大国际会计公司中国成员所走向“本土化”最关键性一步，它从根本上体制上纠正了当年施行“中外合作制”的不成熟不合理因素也使他们能够成为真正意义上的“中国会计师事务所”。

另一方面不仅由于“四大”在转制的3年后均面临首席合伙人的更换，而且长期以来即形成的港、台、外籍合伙人和高级经理以上级别人士比重过大的现象也将随之变化，对于众多内地本土出身人士实在是非常大的利好，这一效应在今后数年中将愈加显现出来。

接下来的折子戏就是评者每节必提连自己都烦了的“国企审计轮换制”，这一年里因为它而牵动了无数四大从最高管理层到最基层员工乃至各家未入职准新人们的心……

它的“政治正确”意义太守在此就不废话啦，但这种“重新洗牌”式抢位子游戏客观上确实几乎可以改变近20年来形成的中国高端审计市场既有格局，到今天仍方兴未艾。业内业外对此仍旧争议不断褒贬不一，最重要的问题在于它的实行是否可以真正达到预期效果？如何不会流于每5年搞一次政治运动似的折腾？？

 

再者，中国内地审计市场生态环境恶劣状况四大人冷暖自知，这次审计轮换制引发异议的另一焦点便在于更换审计师后客户审计费出现了明显下调以中农工建四大行尤甚！要知道这还是在内地四大审计收费相较国际通行水准已然很不合理的情况下再次拉低……此现象难免让诸多看客心生猜疑：四大被当猴耍互相折腾一个够，真正的赢家又是谁！？

在此评者向那些一年中各家为轮换投标工作忙碌的操劳的牵挂的激动的欣慰的失望的激愤的欲哭无泪的喜极而泣的争风吃醋的看破红尘的……所有人们道声辛苦啦！就不再问你们幸福不幸福啦：）

外部方面同样不让人省心，众所周知的中美会计扯皮不但未有缓和迹象反有愈演愈烈态势，原本双方去年已达成一定的有限的共识，但随着今年12月初SEC（美国证券交易委员会）起诉五大会计事务所的中国分支机构，指控他们“在中概股会计欺诈相关调查中，并未提交相关文件。”而使情形急转直下，SEC还指责中国监管机构缺乏合作。

就此事件评者之前多次说过这场中美会计监管冲突实质上是两大国之间在政治经济各种深层矛盾反映到审计业层面的表现而已，四大中国成员所们在这段外交肥皂剧中不幸成为道具。

感谢捉弄人的玛雅历，我们都还硬硬朗朗儿的。春哥说了“再不疯狂我们就老了”，呵呵，祝所有四大人新年快乐！2013年开心进步！

年度FIRM：Deloitte Touche Tohmatsu

取得了四大中最佳的全球业绩增长表现，但愿此刻不是她“进攻的顶点”……

今天的德勤有趣之处在于她目前是四大中最具不确定性的一家，目前的四大格局如果在未来发生改变的话几乎肯定与其有直接关系，评者本人甚至认为未来某一时点在“deloitte”这个单词后面将挂上新的品牌后缀，当然如果那时她还活着。

年度人物：Neil Wood

…哦，你没看错，就是这位英国男子，尼尔·伍德

…哦不过你还是认错人了，他可不是那个在重庆被“吸毒致死”的倒霉蛋儿哈哈，NEIL是2012伦敦奥组委首席财务官（CFO），他在2002年作为英国德勤合伙人被借调到LOCOG（the London Organising Committee of the Olympic and Paralympic Games ），在他十年任职期间就财务管理、融资战略、形象推广等工作的出色表现使得2012伦敦奥运会及残奥会成为有史以来财务运作最成功，财务透明度最高的一届全球体育盛会，并赢得业界及媒体广泛赞誉。完成休假后，2013年他将重新返回德勤伦敦OFFICE。

后记：

本版“四大会评”系雁渡寒潭BBS（ANDERSEN.COM.CN）每年年终例行发布的行业分析，仅代表评者个人观点并仅供对此感兴趣的相关人士参考。之前得诸多朋友催促付文甚感惶恐，欢迎读者参与讨论并指正，太守在此致谢。